Alphawave IP 宣布以 2.1 亿美元现金从 SiFive 收购整个 OpenFive 业务部门的最终协议

交易将加速 Alphawave 的连接领先地位、产品供应和客户群，同时从扩大的总潜在市场推动更高的规模和收入增长

英国伦敦、加拿大安大略省多伦多和美国加利福尼亚州圣马特奥，2022 年 3 月 14 日 – Alphawave IP Group plc（“Alphawave”或“公司”）（LN：AWE）是全球高速连接领域的领导者World's Technology Infrastructure 很高兴地宣布从 SiFive Inc.（“SiFive”）收购整个 OpenFive 业务部门。SiFive 是位于加利福尼亚州圣马特奥的 RISC-V 计算的创始人和领导者。所有最终协议均已完成，交易预计将于 2022 年下半年完成，等待惯例监管批准。

主要亮点

Alphawave 已同意收购 SiFive 业务部门 OpenFive，从而带来 OpenFive 的高速连接片上系统 (SoC) IP 产品组合以及位于印度和硅谷的成熟团队，该团队已提供超过 15 年的定制硅解决方案。此次收购将 Alphawave 的全球客户群从目前的 20 个增加到超过 75 个，尤其是在北美，并在北美增加了一个额外的超大规模客户。

• 此次收购将使 Alphawave 客户可用的以连接为中心的 IP 数量几乎翻倍，从 80 个增加到超过 155 个，并将为客户提供一站式服务，以满足他们在 5nm、4nm、3nm 及更先进技术方面的捆绑连接需求. 这将包括一个扩展的裸片到裸片连接产品组合，将加速向客户交付小芯片的能力。作为交易的一部分，Alphawave 还从 SiFive 获得了 RISC-V 处理器 IP 的许可。
• OpenFive 久经考验的芯片开发团队使 Alphawave 能够提供领先的数据中心和网络定制芯片解决方案，并增强其小芯片设计能力。这加速了 Alphawave 的战略目标，即通过将其领先的连接 IP 货币化，不仅通过 IP 许可，而且通过先进的定制芯片设计实现收入增长。
• Alphawave 领先的高速连接技术与 OpenFive 的 IP 产品组合相结合，预计将通过捆绑 IP 和集成 IP 子系统以及利用两家公司各自的优势在领先的复杂定制芯片设计中赢得重大的收入协同效应进程节点。
• 该交易将立即增加 Alphawave 的每股收益。预计合并后集团的 2023 财年收入将达到 3.25 亿美元至 3.6 亿美元，2024 年的年收入运行率将超过 5 亿美元。2023 年该集团的调整后 EBITDA 利润率预计将在 32 -36%，2025 年调整后的 EBITDA 利润率在 40-45% 之间，因为收入超过 5 亿美元。

交易背景

Alphawave 和 OpenFive 团队已经合作了十多年。在过去的二十年中，OpenFive 开发了广泛而深入的能力，可以向 RISC-V 和基于 ARM 的客户提供高端 SoC IP 技术。从历史上看，OpenFive 团队已经成功地向全球 280 多家客户提供了一些最先进的工艺技术。这些客户中有 70 多个是纯 IP 客户。他们广泛的定制芯片专业知识使 OpenFive 成为全球领先的定制芯片解决方案供应商，并重点关注北美市场。作为收购的一部分，Alphawave 将收购一支 300 多人的团队，主要在印度，这将显着扩大 Alphawave 的交付能力。

随着近年来 RISC-V 技术的重要性和采用率显着增长，这项交易是在半导体行业的一个转折点签署的。在此背景下，SiFive 将继续专注于其非常成功的 RISC-V 业务。作为交易的一部分，Alphawave 还将成为 RISC-V 处理器技术的被许可方，并将继续与 SiFive 合作寻找 RISC-V 合作的机会，尤其是在北美。

战略理由

收购 OpenFive 将从三个方面加速 Alphawave 现有的高增长和成功的连接业务。

可用 IP 总数几乎翻倍并加速 Alphawave 路线图

此次收购将显着扩大 Alphawave 的连接和 SoC IP 总数，为客户的整个高端连接需求提供全面的产品组合。此次收购还将加速 Alphawave 现有的行业领先的 4nm、3nm 及以上先进连接解决方案的路线图。Alphawave 已经是全球连接领导者，拥有 80 多个采用最先进工艺技术的 IP。随着对 OpenFive 的收购，这个 IP 组合将几乎翻一番，达到 155 个以上。然后可以捆绑这些 IP，以将 Alphawave IP 的设计渗透率和粘性扩展到全球主要新老客户，主要是北美市场。

加速 Alphawave 为连接提供定制硅解决方案的能力，包括小芯片

半导体行业对小芯片的采用正在迅速扩大 Alphawave 技术的总体潜在市场，并以比预期更快的速度推动设计获胜。这一趋势在公司 2021 年第四季度的交易更新中首次报道，公司在该报告中宣布小芯片设计胜出预期。UCIe 联盟最近的声明也强化了这一点。通过增加提供定制芯片（包括小芯片）的能力，Alphawave 将成为全球领先的连接解决方案提供商，成为全球最复杂的客户（包括超大规模生产商和主要半导体公司。如今，Alphawave 已经与这些客户中的许多客户建立了深厚而广泛的经验。

扩大客户群和整个潜在市场——尤其是北美客户——并为 Alphawave 的客户群增加了一个新的北美超大规模计算机

收购 OpenFive 将使 Alphawave 的全球客户群总数从 20 个显着增加到 75 个以上。这将为 Alphawave 提供一个更广阔的平台，让 Alphawave 可以继续执行其成功的“登陆和扩张”销售战略。更重要的是，此次收购将增加北美的重要关键客户，包括北美的新超大规模客户。此次收购还使 Alphawave 成为专注于高性能连接的定制芯片的领先供应商，预计到 2026 年，该市场将超过 200 亿美元。

交易详情、融资和财务影响

Alphawave 应付的总对价为 2.1 亿美元现金，资金来自现有现金资源，交易须遵守惯例成交条件和监管批准。收购后，Alphawave 将继续拥有强大的能力来投资于扩大后集团的进一步增长机会。关闭后 OpenFive 团队将获得惯常的保留奖励。该交易预计将于 2022 年下半年完成，交易完成后将立即贡献可观的收入和利润。

主要交易明细如下：

• 预计收购将立即增加每股收益
• 可供客户使用的 IP 总数将从 80 个增加到 155 个以上
• 全球客户总数将从 20 家增加到 75 家以上
• Alphawave 2023 年的收入预计将增至 3.25 亿美元至 3.6 亿美元之间，2024 年的运行率将超过 5 亿美元。预计这种增长将在中期继续
• 由于收入超过 5 亿美元，该集团 2023 年调整后 EBITDA 利润率预计将在 32-36% 之间，2025 年调整后 EBITDA 利润率将在 40-45% 之间。
• 高水平的盈利能力将继续，预计 2024 年以后将出现显着增长

Alphawave 执行主席约翰·洛夫顿·霍尔特 (John Lofton Holt) 表示： “当我们在 2021 年完成 IPO 时，我们承诺通过部署我们筹集的资金来继续发展和加速我们的业务。这始于 2021 年收购 Precise-ITC，OpenFive 团队的加入将进一步加速 Alphawave 的业务。Alphawave 现在可以向全球客户提供以连接为中心的捆绑 IP 解决方案和定制芯片解决方案，例如小芯片。这将实现我们设想的规模和收入增长，但比我们预期的要快得多，同时在未来几年继续实现高增长和利润率。”

Alphawave 总裁兼首席执行官 Tony Pialis 表示：“我们认识 OpenFive 团队并与之合作多年，因为他们在以世界上最先进的技术和世界上最先进的客户提供领先的 SoC IP 和定制硅解决方案方面建立了信誉。此次收购对 Alphawave 很重要，对我们的行业也很重要，因为我们现在将成为世界领先的纯连接解决方案供应商，无论客户需要什么外形尺寸——如硅 IP 或小芯片等定制硅解决方案. 展望未来，我们期望开发和获得更多能力，以进一步扩大和加速我们在连接方面的领导地位。在我们的核心业务中，2022 年第一季度非常强劲，2022 年的前景也很强劲。我们预计这项交易将对 2022 年下半年的收入产生有意义的影响，

SiFive 董事长兼首席执行官 Patrick Little 表示： “在此次交易中与 Alphawave 团队合作非常愉快，我相信随着 SiFive 专注于其核心 RISC-V 业务，我们将继续合作。我们也很高兴 Alphawave 授权 SiFive 的 RISC-V 处理器 IP 作为交易的一部分，这进一步证明了 SiFive RISC-V 技术对全球各种终端市场的高端客户的重要性。”

关于 ALPHAWAVE IP GROUP PLC (LSE:AWE)

面对数据的指数级增长，Alphawave IP 的技术服务于一项关键需求：使数据能够以更低的功耗更快、更可靠地传输并提供更高的性能。Alphawave IP 是全球技术基础设施高速连接的全球领导者。因此，我们的 IP 解决方案可满足全球一级客户在数据中心、计算、网络、人工智能、5G、自动驾驶汽车和存储方面的需求。我们于 2017 年在加拿大多伦多成立，由在许可半导体 IP 方面拥有良好记录的专家技术团队创立，我们的使命是专注于最难解决的连接挑战。